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做好研究布局来年日常内训记录201712略

2020-10-16 11:49:12 | 来源: 主食

做好研究,布局来年——日常内训记录2017-12-12 孙成刚/ 2017-12-13 00:42 发布

一. 今日市场:

今天市场出现了与昨天截然不同的走势,指数把昨天阳线全部跌完,市场热点全无,果然双十二股票打折。

二. 盘后探讨:

近期北方煤改气闹得沸沸扬扬,天然气短期供不应求造成部分地区的取暖成问题,大家认为天然气的短期推进速度确实太快,但这是有政策导向的,今年出现一定问题明年会准备的更加充分。至于因为天然气短期涨价做投机并不合适,国家是不会允许牵涉到民生的东西价格剧烈波动的,而且全球天然气并不缺,天然气价格长期一直是跌的。相对来说更看好做天然气设备的公司。有同学选出迪森股份,但缺点是公司市值太小,目前市场偏好市值较大的品种。

回头看我们的市场,同样保险股,中国平安的走势在同板块是最强的,近期出现调整但今年基本上一直在上涨,但人寿、新华、太保的走势却并不出彩。同样5G板块中兴通讯、亨通光电较为强势,其她市值较小的品种表现没有他们好。券商板块中信证券相对来说稍好,其他券商品种完全不行,券商股今年的表现很糟糕,看不到利润增长的点,整个券商板块找不到任何利好刺激。酒类也一样,茅台的走势最亮眼,但酒鬼酒之类的小品种则相对差一点。

市场把这种情况称为流动性折价,大的品种有虹吸效应,慢慢的市场占有率高、利润率都会较高,普通的没有竞争优势的小公司则会被慢慢淘汰;此外,海外大资金也喜欢买大品种,对小品种相对来说不太感兴趣。所以我们在选择品种的时候,市值很小的品种是要考虑回避的。但这并不是说小品种都不好,那些成长性好的有业绩支撑的小公司未来都是可以走出牛股的,这就需要大家有非常好的研究能力,找出他们的核心竞争力,挖掘这类公司并不是那么容易。

短期来看市场再大涨大跌也很难,这个阶段依旧处于磨底状态。这个时期可以将更多的心思和精力花在行业、个股的研究上面,找出2018年的好品种。目前行情一直看着盘面意义并不大,太在意盘面的波动是赚不到大钱的。

最近水泥现货价格涨幅很大,水泥股反应平淡。螺纹钢现货价格5000块左右,但期货各合约都4000块都不到,相应的钢厂目前的利润还是很高的,但股票表现也不是很出彩。造成这种情况的核心原因是市场暂时不认可,认为商品价格不可持续,而且目前市场走弱,整体情绪也较为悲观。对于这种情况,如果中期看好水泥、钢铁行业,可以买入等待。如果想让资金变得更有效率,则可以等风来了再介入,按照自己的习惯来选择如何操作。

说到周期股,反思之前有同学研究的中科三环、宁波韵升为什么表现糟糕。从基本面看稀土价格从高位一直回落,基本上哪里来哪里去了,那么研究的时候是否预想到了这种情况的发生。做研究不可以只考虑好的情况下会怎么样,必须把最坏的可能也想清楚。就拿永磁来说,看好的前提是稀土价格能维持住,但如果维持不住就毫无意义了。所以做研究必须把所有情况考虑进去,这样做出的报告才具有安全性和可靠性。

另外我们研究过的公司,尤其是行业、个股研究的很透的品种,不要轻易丢弃。好公司是可以反复做的。比如新和成、新城控股等品种大家做着做着就做丢了,很可惜。

历年来看,A股12月基本涨跌各半,1月跌的概率较大,2月份涨的概率较大,1月和2月的情况大概率是过年的作用。所以近期这段时间行情可能会比较平淡,去挖掘到好的公司做好明年的布局是当下主要工作。

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